El acceso al crédito hipotecario se mantiene como uno de los principales desafíos para quienes buscan comprar una vivienda en Argentina. Aunque los bancos volvieron a ofrecer líneas de financiamiento, las tasas, los requisitos y los montos disponibles todavía dejan afuera a una parte importante de la demanda. En ese escenario, comienzan a ganar espacio alternativas privadas que buscan complementar el sistema tradicional.
Una de ellas es el Fondo Común de Inversión Allaria-Lendar, que se prepara para una nueva emisión con la expectativa de reunir USD 7 millones destinados a financiar créditos hipotecarios en dólares. La iniciativa surge tras una primera etapa que captó USD 3,1 millones y permitió otorgar préstamos a unas 120 familias.
El vehículo reúne a Allaria Fondos como administrador, Lendar como originador de los créditos hipotecarios y RE/MAX como canal de acceso al mercado inmobiliario. La custodia de los fondos está a cargo de Banco Comafi, mientras que Cocos Capital participa como colocador de la nueva emisión. El objetivo es conectar inversores interesados en obtener renta en dólares con personas que necesitan financiamiento para comprar una vivienda.
Desde Allaria destacaron que el crecimiento del fondo refleja el interés de los inversores por instrumentos vinculados con la economía real. Juan Politi, vicepresidente de la compañía, sostuvo que la experiencia inicial mostró una fuerte aceptación del mercado y confirmó la demanda existente por este tipo de herramientas.
Por su parte, Néstor De Cesare, presidente de Allaria Fondos, señaló que el primer tramo permitió que unas 120 familias concretaran la compra de su vivienda y consideró que la ampliación proyectada representa una señal positiva tanto para el sector inmobiliario como para el mercado de capitales.
Cómo funciona el sistema
La operatoria se basa en un mecanismo relativamente simple. Los inversores aportan fondos y esos recursos se utilizan para otorgar créditos hipotecarios en dólares. A medida que los beneficiarios pagan sus cuotas, el capital y los intereses alimentan el rendimiento del fondo.
Para Ariel Sbdar, fundador de Cocos Capital, este tipo de iniciativas puede marcar un punto de inflexión para el financiamiento inmobiliario argentino. Según explicó, se trata del primer fondo común cerrado de créditos hipotecarios en dólares del país, respaldado por garantías reales y con una estructura diseñada para reducir riesgos.
Entre sus principales fortalezas aparecen la garantía hipotecaria sobre cada operación, el límite de financiamiento de hasta el 35% del valor del inmueble y una cartera diversificada de préstamos, factores que buscan proteger a los inversores frente a eventuales incumplimientos.
A diferencia de los créditos hipotecarios UVA que ofrecen los bancos, donde las cuotas se actualizan por inflación y suelen financiar una proporción mucho mayor del valor de la vivienda, esta herramienta funciona como un complemento de fondos. Los préstamos están denominados en dólares, tienen cuotas fijas durante toda su vigencia.
Quiénes pueden acceder
Desde Lendar explicaron que los créditos están dirigidos a personas que operan dentro del ecosistema RE/MAX y que cumplan determinadas condiciones.
Gonzalo Estívariz, cofundador y chairman de la compañía, precisó que pueden acceder argentinos o residentes con DNI, de entre 18 y 70 años, que acrediten ingresos formales y mantengan un historial de pagos satisfactorio. Detalló: “La propiedad debe ser escriturable y no puede tener otra hipoteca vigente”.
Uno de los aspectos más importantes es que el préstamo funciona como un complemento para la compra. El monto otorgado no puede superar el 35% del valor de la vivienda.
“No existe un ahorro mínimo establecido, pero el crédito nunca puede representar más del 35% del valor de reserva de la propiedad”, explicó Estívariz.
Esto implica que el comprador debe contar con una parte importante del capital necesario para concretar la operación.
Cuotas fijas y aprobación rápida
La velocidad de respuesta es uno de los diferenciales que destaca la empresa frente a los mecanismos tradicionales.
Según Estívariz, la aprobación crediticia puede resolverse en apenas 48 horas, mientras que el análisis de la propiedad también se realiza en plazos reducidos.
“A los créditos Lendar puede acceder cualquier argentino mayor de edad que quiera comprar una vivienda y tenga ingresos formales para acreditar. Prestamos hasta el 35% del valor de la propiedad en un plazo de aprobación muy rápido”, indicó.
Todo el procedimiento se desarrolla de forma digital mediante una aplicación propia donde los usuarios cargan la documentación requerida.
Otro aspecto distintivo es el esquema de cuotas. Los préstamos están denominados en dólares y no poseen mecanismos de actualización. Estívariz señaló: “Las cuotas son fijas y finales desde una tasa nominal anual del 9,5%. No tienen ajustes y se mantienen durante toda la vigencia del crédito”.
Los préstamos se otorgan bajo sistema francés y tienen un plazo máximo de cinco años.
Qué propiedades pueden comprarse
El crédito está destinado exclusivamente a inmuebles residenciales aptos para escriturar.
Según la compañía, no existen límites vinculados con la ubicación o el valor de la propiedad. Tampoco es obligatorio que se trate de una primera vivienda.
“No importa el valor ni la ubicación. Puede ser una segunda propiedad siempre que el solicitante pueda demostrar capacidad de pago”, sostuvo Estívariz.
La flexibilidad en ese aspecto aparece como una diferencia respecto de algunos programas bancarios tradicionales que suelen imponer mayores restricciones.
Una alternativa para un mercado que busca más financiamiento
El crecimiento de este tipo de herramientas coincide con una etapa en la que el mercado inmobiliario intenta recuperar el protagonismo del crédito hipotecario.
Sebastián Sosa, presidente y cofundador de RE/MAX Argentina y Uruguay, destacó que durante años la falta de financiamiento fue una de las principales barreras para el desarrollo del sector. Afirmó: “Comenzamos a ver señales alentadoras, no sólo por la aparición de nuevos instrumentos financieros, sino también porque lentamente se está recuperando algo fundamental para cualquier mercado hipotecario: la confianza”, afirmó.
Según Sosa, el interés de los inversores por participar en este tipo de fondos y la demanda de compradores que buscan financiamiento muestran que existe espacio para nuevas alternativas.
